BDRs: o que são, como funcionam e como investir nesse tipo de ativo

Nos últimos anos, os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) têm ganhado cada vez mais espaço no mercado financeiro brasileiro. Muitos investidores já ouviram falar deles, mas ainda têm dúvidas sobre como funcionam, quais são seus tipos, vantagens e desvantagens. Por isso, este artigo vai explicar tudo o que você precisa saber para entender se esse investimento pode ou não fazer parte da sua estratégia. 

O que são BDRs? 

De forma simples, os BDRs são certificados que representam ações de empresas estrangeiras negociadas na B3, a bolsa de valores do Brasil. Isso significa que, em vez de comprar diretamente uma ação listada no exterior, o investidor pode adquirir um recibo que espelha esse ativo aqui no país. Esses certificados são emitidos por uma instituição depositária brasileira, que mantém as ações originais em custódia no exterior. Assim, o investidor consegue ter acesso a grandes empresas internacionais sem precisar abrir conta em uma corretora estrangeira ou lidar com custos em dólar. 

Como os BDRs funcionam na prática?

 Na prática, o funcionamento dos BDRs é bem parecido com o de uma ação comum. Assim, o investidor pode comprar e vender os recibos pela sua corretora, acompanhar a cotação e até receber dividendos — caso a empresa estrangeira pague. Então, quando uma companhia internacional distribui dividendos, o valor é enviado à instituição depositária, que converte para reais (descontando possíveis taxas) e repassa aos investidores brasileiros. Ou seja, o BDR funciona como uma ponte entre o mercado internacional e o investidor local. Além disso, é importante destacar que o preço do BDR está diretamente relacionado ao preço da ação no exterior e também à variação do dólar. Isso significa que, ao investir em BDRs, você também está exposto ao câmbio.

Tipos de BDRs 

Existem dois tipos principais de BDRs no mercado brasileiro: 

1. BDRs Patrocinados: Nesse caso, a própria empresa estrangeira faz um acordo com uma instituição depositária no Brasil para emitir seus recibos. A companhia participa ativamente do processo e pode inclusive oferecer informações aos investidores brasileiros.

Nível I: negociados apenas no mercado de balcão e com menos exigências de divulgação.

 Nível II e III: negociados na bolsa, com maior transparência e acesso direto a investidores.   

2. BDRs Não Patrocinados: São emitidos por uma instituição depositária sem a participação direta da empresa estrangeira. São os mais comuns na B3, permitindo que investidores brasileiros tenham acesso a companhias como Apple, Amazon, Google e Microsoft.

    Vantagens de investir em BDRs 

Investir em BDRs traz uma série de benefícios para quem busca diversificação. Assim,entre as principais vantagens, podemos destacar:

 Acesso fácil ao mercado internacional: é possível investir em empresas globais sem precisar abrir conta no exterior.

 Diversificação da carteira: os BDRs permitem diluir riscos, já que o investidor não fica restrito apenas a empresas brasileiras. 

Exposição cambial: em momentos de valorização do dólar, o investidor pode se beneficiar, já que os BDRs acompanham essa variação.

 Liquidez: Negociados na B3, o processo de compra e venda é prático e acessível a qualquer investidor.  

Desvantagens dos BDRs 

 Exposição cambial: o mesmo dólar que pode gerar ganhos, também pode causar perdas se cair em relação ao real. 

Custos adicionais: taxas de administração, impostos e eventuais descontos em dividendos podem reduzir a rentabilidade. 

Menor poder de decisão: o investidor brasileiro não tem direito a voto nas assembleias das empresas estrangeiras.

 Risco de volatilidade: Os BDRs podem oscilar bastante em períodos de incerteza.

Como investir em BDRs? 

1. Primeiramente, abra conta em uma corretora habilitada a operar na B3.

  2. Em seguida, pesquise os BDRs disponíveis: eles são identificados por um código de negociação com quatro letras e o número 34 no final (exemplo: AAPL34, que representa a Apple).  

3. Defina sua estratégia: analise se o BDR será usado para diversificação, proteção cambial ou exposição a um setor específico. 

 4. Por fim, faça a compra pelo home broker da sua corretora. 

 5. Acompanhe a performance: lembre-se de observar tanto o desempenho da empresa quanto o câmbio.   

Características importantes dos BDRs 

Para resumir, os BDRs têm algumas características essenciais que todo investidor deve conhecer:

 Representam ações estrangeiras, mas são negociados em reais. 

Estão sujeitos à variação da ação no exterior e ao câmbio. 

Podem pagar dividendos, mas com descontos de taxas e impostos.

 Estão disponíveis para qualquer investidor, sem restrições de renda ou patrimônio.

 São uma alternativa prática para diversificar a carteira com ativos internacionais. 

 Vale a pena investir em BDRs?

 Então, a resposta depende dos seus objetivos e do seu perfil de investidor. Então, para quem busca diversificação e exposição ao mercado internacional, os BDRs podem ser uma excelente opção. Por outro lado, para quem não deseja correr riscos com a variação cambial ou prefere investir apenas em empresas nacionais, talvez seja melhor buscar outras alternativas. Em resumo, O importante é lembrar que os BDRs não são recomendados para quem espera ganhos rápidos, já que se trata de um investimento de médio e longo prazo. Eles funcionam melhor como parte de uma estratégia equilibrada, onde o investidor mescla diferentes classes de ativos.